[분석] "바닥 찍었다"···삼성전자, 14년만에 최저 영업익

[아이뉴스24 민혜정 기자] 삼성전자의 올 2분기 영업이익이 14년 만에 최저 수준인 6천억원에 그쳤다. 1분기에 이어 2분기에도 반도체 부문에서 3조~4조원에 달하는 적자를 보고, 갤럭시S23 출시 효과가 잠잠해진 영향으로 풀이된다.

다만 가전과 TV가 선방하고, 반도체 재고량을 줄이면서 시장 기대치를 상회하는 성적을 거뒀다는 평가도 나온다.

삼성전자는 연결기준으로 잠정 매출이 60조원, 영업이익이 6천억원으로 집계됐다고 7일 공시했다.

매출은 전년 동기 대비 22.28% 감소했고 영업이익은 95.74% 줄었다. 이는 글로벌 금융위기 당시인 2008년 4분기(영업손실 7천400억원) 이후 가장 저조한 성적이다.

다만 증권가 예상치보다는 선방한 성적이다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 증권가는 2분기 영업이익을 2천818억원으로 추정했다.

삼성전자는 이처럼 예상보다는 나은 결과를 얻었지만 반도체 부진 탓에 전사 영업이익이 1조원을 넘지 못했다.

이날 부문별 세부 실적이 공개되지는 않았지만 증권가에선 반도체(DS) 부문 2분기 영업손실 규모를 3~4조원대로 예상한다. 이는 지난해 동기에 비해 약 94% 감소한 수준이다. 다만 전분기(영업손실 4조5천800억원)보다는 적자 폭이 감소했을 것이라는 전망이 나오고 있다.

삼성전자 반도체 사업을 이끄는 메모리 시장은 여전히 얼어 붙어 있다. 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 PC용 D램 범용제품(DDR4 8Gb)의 지난달 평균 고정거래가격은 전월보다 2.86% 하락한 1.36달러를 기록했다. 수요가 위축돼 2분기 들어 D램 가격이 하락세를 이어간 셈이다.

이민희 BNK투자증권 연구원은 "D램 실적이 소폭 상향됐지만 모바일 수요 악화의 영향이 2분기에도 지속됐을 것"이라며 "반도체 위탁생산(파운드리)도 적자전환이 예상된다"고 말했다.

증권가에선 SK하이닉스와 마이크론에 이어 삼성전자까지 감산에 가세해 메모리 재고가 줄면서, 하반기에는 삼성 반도체 성적이 회복될 수 있다는 관측이 나오고 있다.

한동희 SK증권 연구원은 "3분기부터 메모리 재고 하락이 본격화 될 것"이라며 "실적 개선 속도가 업황 회복 속도를 압도할 수도 있다"고 내다봤다.

디스플레이는 비수기 영향으로 2분기에 7천억원대 영업이익이 예상된다. 이는 지난해 동기보다는 약 35% 감소하고 전분기(영업이익 7천800억원)와 유사한 수준이다.

◆잠잠해진 갤럭시S23 출시 효과

스마트폰을 담당하는 MX사업부와 네트워크 사업부는 영업이익 2조원 후반대를 거뒀을 것으로 예상 하고 있다. 전년 영업이익(2조6천200억원)과 비교하면 비슷한 수준이다.

원가 상승과 수요 부진 등의 여파로 전 분기에 비해선 매출·영업이익이 모두 감소할 것으로 예상됐다. 트렌드포스도 이 기간 삼성 스마트폰 출하량이 전분기(6천150만 대) 보다 10% 감소할 것으로 예측하며 이 같은 전망에 힘을 보탰다. 앞서 1분기 매출은 전년 동기 대비 1.7% 감소한 31조8천200억원, 영업이익은 3.1% 늘어난 3조9천400억원을 기록했다.

남대종 이베스트투자증권 연구원은 "스마트폰 출하량이 5천500만 대로 전 분기 대비 9% 감소했다"며 "평균판매단가(ASP)도 15% 하락한 것으로 파악된다"고 말했다.

MX·네트워크 사업부는 2분기 동안 수요 약세 상황이 지속될 것으로 보고 MX는 지역별 모델 운영 효율화, 업셀링(상위 모델 판매) 전략, 다양한 소비자 판매 프로그램을 통해 플래그십과 갤럭시A 시리즈를 중심으로 판매를 확대해 왔다. 네트워크는 국내와 북미 등을 중심으로 사업 기반을 강화하면서 신규 사업 대응을 지속해 왔다.

하지만 2분기 동안 실적 방어에 어려움을 겪으면서 3분기에 '갤럭시Z5' 시리즈 출시를 앞당기는 방식으로 대응에 나선 모습이다. '갤럭시Z폴드·플립5'이 8월께 시장에 풀리면 판매 기간이 예년보다 길어져 판매량도 그만큼 늘어나게 된다. 수요가 약해진 '갤럭시S23' 시리즈 리부스트 마케팅 역시 이어가며 실적 끌어올리기에 집중할 것으로 보인다.

삼성전자는 하반기 전략에 대해 "MX는 더욱 차별화되고 완성된 경험을 갖춘 폴더블폰 신제품을 선보여 시장 리더십을 더욱 공고히 할 계획"이라며 "갤럭시S23 시리즈의 견조한 판매, A 시리즈의 지역·고객별 맞춤 판매 프로그램 실행 등 전체 스마트폰 점유율 확대를 위한 노력을 강화할 방침"이라고 밝혔다.

◆TV·가전은 예상보다 선방

증권사들이 전망한 생활가전·TV 사업부의 2분기 영업이익 추정치는 2천억~6천억원대로 크게 엇갈린다. 평균적으로는 4천억원 수준으로 보고 있다. 전년(3천600억원)과 비교해 소폭 오른 수치로, 시장 상황을 감안했을 때 선방한 것으로 평가된다.

다만 2년 전 1조600억원에 비해선 큰 폭으로 쪼그라들었다. 원자재 가격이 여전히 높은 수준을 유지하고 있고, 수요 둔화와 경쟁 심화로 인해 마케팅 비용이 늘어났기 때문으로 보인다.

생활가전·TV 사업부는 전분기에 이어 이번에도 흑자를 기록하는 데 성공했다. TV 신제품과 에어컨 성수기 효과 덕분인 것으로 파악된다. 앞서 생활가전·TV 사업부는 지난해 4분기 매출 15조5천800억원, 영업손실 600억원을 거둔 후 1분기에 흑자 전환에 성공했다.

그러나 2분기에는 이익 비중이 큰 삼성 VD(영상디스플레이) 사업 부진이 발목을 잡은 것으로 보인다. LCD TV 출하량 감소와 함께 패널 가격 상승 등이 겹친 탓이다. 현대차증권은 2분기 삼성전자 LCD TV 출하량이 822만 대 수준인 것으로 추정했다.

업계에선 하반기 원자재 가격 향방에 주목하고 있다. 최근 들어 비용이 어느 정도 하락하고 있긴 하나, 여전히 높은 수준에 머물러 있어서다. 하지만 물류비는 예전보다 안정돼 부담이 덜한 상태인 것으로 알려졌다.

업계 관계자는 "원자재 가격 부담이 지속되고 있는 상태에서 수요 부진이 심각해 하반기에도 생활가전·TV 사업부의 어려움이 이어질 듯 하다"며 "프리미엄 가전 수요는 비교적 견조하다는 점에서 삼성전자도 이 시장을 겨냥해 제품군을 강화해 나갈 필요가 있다"고 말했다.